Recorte de tasas de interés no será como espera el mercado

Según el instituto, que es una rama del gestor de activos más grande del mundo, la economía estadounidense muestra resistencia, y la inflación sigue siendo un punto de atención clave.

“A medida que la FED se prepara para comenzar a recortar, los mercados están descontando recortes tan profundos como los de recesiones pasadas”, dice BlackRock.

Sin embargo, la firma argumenta que, a pesar de un reciente repunte en el desempleo, el empleo sigue creciendo, y las limitaciones de la oferta continuarán ejerciendo presión al alza sobre los precios.

We Li, estratega jefe de inversiones de BlackRock, declaró este lunes que las especulaciones sobre que la FED esperó demasiado para flexibilizar y ahora se verá obligada a recortar a un ritmo acelerado para apuntalar la economía están fuera de lugar. Según Li, la Fed bajará las tasas en 25 puntos básicos el miércoles, un movimiento más moderado de lo que muchos analistas y el mercado en general anticipaban.

“Creemos que los mercados son un poco excesivos a la hora de valorar la profundidad del ciclo de recortes de tipos”, mencionó Li. “El ciclo de recortes está comenzando, pero tal vez no tan profundo como los mercados parecen estar valorando”, destacó.

Este pronóstico de BlackRock tiene implicaciones significativas para el mercado financiero en general. Un recorte de 25 puntos básicos a las tasas de interés, aunque moderado, podría inyectar cierta liquidez al sistema, lo que típicamente beneficia a los activos de riesgo.

Sin embargo, la expectativa de recortes menos profundos podría llevar a una revaluación de las inversiones, especialmente en sectores que se benefician de tasas bajas como la construcción, bienes raíces, y ciertos tipos de bonos.

Efecto de recorte de tasas en el mercado de las criptomonedas

En el contexto del mercado de criptomonedas, y específicamente de Bitcoin (BTC), un recorte de tasas de 25 puntos básicos podría tener un impacto dual. Por un lado, la inyección de liquidez podría aumentar la demanda por activos como BTC, visto por muchos como una reserva de valor en tiempos de inflación.

Por otro lado, la percepción de que la FED no está en una misión de recortes agresivos podría moderar el entusiasmo, ya que los inversionistas podrían esperar un entorno de tasas más altas por más tiempo, lo que no es necesariamente favorable para activos no generadores de efectivo como las criptomonedas.

El precio de BTC, que ha mostrado una correlación creciente con los mercados tradicionales y las expectativas de política monetaria, podría experimentar una volatilidad, tal como lo han advertido otros analistas como John Mason.

Si el mercado percibe que la FED está adoptando una postura más cautelosa, podría haber una reevaluación de las posiciones en bitcoin, potencialmente llevando a una corrección si los inversionistas ajustan sus expectativas de futuros recortes de tasas.

La perspectiva de BlackRock sobre los recortes de tasas de la Fed sugiere un enfoque más conservador de la política monetaria, lo que podría llevar a una reconfiguración de las estrategias de inversión en el mercado general y específicamente en el mercado de criptomonedas. La decisión de la Fed el miércoles será crucial para observar cómo se alinean las expectativas del mercado con la realidad de la política monetaria..