La reciente valorización de Bitcoin refleja una combinación de factores que se entrelazan en un escenario internacional cada vez más desafiante, marcado por tensiones geopolíticas, señales de posible flexibilización de la política monetaria en Estados Unidos y un renovado interés institucional por los criptoactivos.
Por un lado, el mercado ya anticipa la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, movimiento que suele favorecer activos alternativos como Bitcoin, vistos como reserva de valor ante la pérdida de poder adquisitivo de las monedas fiduciarias.
Al mismo tiempo, la persistente volatilidad financiera y episodios de fragilidad de los sistemas tradicionales, como el reciente ataque hacker al Banco Central de Brasil, están llevando a los inversores a buscar instrumentos que funcionen como puerto seguro en momentos de inestabilidad.
“Estamos viviendo un momento en que Bitcoin vuelve a posicionarse como una alternativa robusta frente a las incertidumbres globales y también locales. El interés creciente de los grandes fondos a través de los ETFs y la evolución de la infraestructura regulatoria han impulsado una nueva ola de confianza en el mercado. Además, acontecimientos como el ataque al Banco Central refuerzan la percepción sobre la importancia de soluciones descentralizadas y transparentes”, evalúa Denise Cinelli, COO de CryptoMKT.
La acumulación refuerza la suba
Guilherme Prado, country manager de Bitget BR, también destaca que grandes inversores intensificaron la acumulación de BTC, mientras que pequeños holders realizaron ventas. Este movimiento sugiere transferencia de oferta a manos más fuertes, lo que suele ser considerado una señal de confianza institucional y expectativa de suba futura.
Salidas consistentes de BTC de los exchanges de criptomonedas indican menor presión vendedora y mayor convicción de largo plazo entre inversores. Los ETFs institucionales continúan registrando flujos positivos, sustentando el sesgo alcista.
En el lado regulatorio, el mercado acompaña negociaciones comerciales de EE. UU., además de discusiones políticas como la propuesta de partido pro-Bitcoin en EE. UU., que refuerzan el debate sobre adopción institucional y regulación del sector.
Según él, analizando el BTC en un panorama de corto plazo, para la tendencia del activo observamos una estructura alcista mantenida, con consolidación entre 107.000 dólares y 110.500 dólares.
El quiebre del rango de 110.500 dólares puede acelerar la suba a 115.000 dólares–123.000 todavía este mes. Sin embargo, la pérdida del nivel de 107.000 dólares puede generar liquidaciones y buscar soportes en 105.200 dólares y 102.265 dólares. El sentimiento es de optimismo cauteloso, sustentado por fundamentos sólidos y flujo institucional, pero con atención a posibles tomas de ganancias y eventos macroeconómicos. Para quien quiera posicionarse, las correcciones hasta 107.000 dólares pueden ser buenos puntos para nuevas entradas.
Objetivo en 220.000 dólares
Rodrigo Miranda, creador de la Universidad del Bitcoin, destaca que este ciclo es un poco diferente de los otros, los institucionales vienen comprando y algunas personas físicas deshaciéndose de sus Bitcoins.
De acuerdo con él, la demanda de Bitcoin es mucho mayor que la oferta diaria, y yo creo que en breve el BTC subirá fuerte, y la mayoría de las personas físicas se quedarán afuera de esta gran suba.
“Nuestros objetivos para el BTC continúan: para corto plazo 124.000 dólares, para medio plazo entre 146.000 dólares a 150.000 dólares, y en el largo plazo para este ciclo vemos allí en la base de los 180.000 dólares a 220.000 dólares”, afirmó.
Sin embargo, para que esta tendencia alcista sea consolidada, el BTC necesita antes romper un nivel clave, señala el analista de CryptoQuant, Axel Adler Jr.
Adler ha sido certero en predecir los movimientos de Bitcoin, incluso la semana pasada donde destacó que el criptoactivo oscilaría entre 107.000 dólares y 112.000 dólares.
Para él, esta semana la resistencia principal está en 110.500 dólares y un quiebre confiado en volúmenes elevados puede abrir camino a 115.000–120.000 dólares.
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“El soporte local está en 108.000 dólares y mantener ese nivel preservará el momentum alcista y reducirá el riesgo de retroceso. Hay un fuerte soporte de base en 105.000 dólares – zona crítica para evaluar la profundidad de la corrección y reevaluar posiciones de largo plazo.
Momentum del precio de Bitcoin (30 días)
Según él, esta semana, el momentum de 30 días de Bitcoin continuó recuperándose de la zona neutral y actualmente se consolidó en +4,2% . Tras un breve estancamiento, observamos un crecimiento gradual del momentum.
“El momentum por encima de cero (+4,2%) confirma el debilitamiento de la presión bajista e indica la reanudación de la actividad alcista. El nivel de momentum todavía está significativamente por debajo de la media de largo plazo (+10%) , indicando volumen de compra insuficiente para un avance mayor de precio”, señaló.
Valor de mercado vs. valor realizado 365DMA
Adler también señala que en el último trimestre, observamos una recuperación de la Tasa de Crecimiento anual (diferencia entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada) de negativa a positiva.
Según él, a mediados de junio, el crecimiento de la media móvil de 365 días era de 0,00056 y, a principios de julio, subió a 0,00083. Esto significa que la prima de la capitalización de mercado sobre la capitalización realizada se está expandiendo gradualmente – una señal de fortalecimiento de los fundamentos optimistas de largo plazo y de la acumulación a medida que se aproxima una nueva suba de precios.
Esta semana el indicador Tasa de Crecimiento demostró alta volatilidad:
- El pico del 2 de julio a +0,0288 (crecimiento diario por encima de 2,8%) reflejó el aumento de la actividad del comprador.
- Retroceso del 4 de julio a –0,0241: toma de ganancias y rotación de capital.
- La recuperación moderada del 5 de julio a +0,00158 indica la reanudación del equilibrio entre oferta y demanda, pero con un sentimiento más comedido de los participantes.
- Mientras tanto, la capitalización de mercado se mantiene en el rango de 2,10 billones a 2,18 billones de dólares, indicando consolidación en máximos históricos.
“El crecimiento de la SMA de 365 días por encima de cero y su inclinación ascendente constante confirman la formación de un fondo favorable para el crecimiento futuro del BTC. La volatilidad de corto plazo es una reacción normal del mercado, pero mantener el crecimiento por encima de la línea cero indica prevalencia de la demanda”, señaló.
Futuros de Bitcoin
Mirando el mercado de Futuros, Adler destaca que, en la última semana, el interés abierto agregado en futuros de BTC en términos de variación de 30 días creció +7%.
Según él, este es el primer aumento sostenido tras la salida prolongada de posiciones en mayo-junio, cuando la variación de 30 días cayó a la zona de -12%. Ahora, observamos un interés renovado de los traders: tanto el volumen neto de contratos como el apetito por apalancamiento están creciendo.
El aumento del interés abierto significa que los participantes del mercado están activamente construyendo nuevas posiciones – una señal típica de reanudación de la dinámica alcista. Cuando el interés abierto crece junto con el precio, esto indica que los alcistas están listos para apoyar el movimiento con dinero nuevo. Sin embargo, para confirmar un nuevo rally, necesitamos monitorear el crecimiento del OI por encima de +10%, acompañado por aumentos en el volumen de negociación. Si el interés abierto continúa ganando fuerza, esto creará un impulso adicional para el crecimiento continuo del BTC”, afirmó.
Long y Short
El analista también señala que, en la última semana, la métrica de Dominancia de Liquidaciones en Futuros Long-Short cayó a -9,5%, lo que significa que aproximadamente 9,5% más de posiciones vendedoras fueron liquidadas en comparación con posiciones compradoras.
Según él, esta es una señal clásica de cierre forzado de posiciones cortas: las posiciones vendidas débiles son forzadas a cerrar, elevando el precio a través de la caza de stops.
Mientras tanto, el volumen de posiciones vendidas liquidadas no excede los niveles extremos de rallies anteriores, pero el sentimiento favorable a las liquidaciones de posiciones vendidas ya es evidente.
“Romper la resistencia más cercana de 110.000 dólares puede desencadenar una nueva ola de liquidación corta y acelerar el precio en dirección a los próximos objetivos”, afirmó.
Además, él destaca el indicador “Poder del Mercado Futuro de Bitcoin”, que combina la dinámica del open interest, la tasa de financiación y la actividad de órdenes taker.
Según Adler, cuando supera cero (SMA de 30 días actualmente +22.000), significa que las posiciones compradas en futuros están creciendo en volumen y que los compradores taker dominan a los vendedores.
“Simplificando, un consenso optimista se está formando en el mercado. Los niveles actuales todavía están lejos de los extremos del rally anterior (donde el Poder de Mercado subió a +80.000-100.000). Esto indica que, aunque los alcistas han recuperado la iniciativa, el «sobrecalentamiento» total y la euforia optimista todavía no están presentes”, afirmó.
Niveles fundamentales para ser observados
Adler finaliza el análisis diciendo que del lado de Bitcoin, el escenario es de «primavera comprimida»: crecimiento del interés abierto (+7% en 30 días) y posiciones compradas netas en OI Net Position, con crecimiento moderado de precio y caída en la actividad de la red, indican que el capital se está acumulando cuidadosamente, aguardando señales.
“Romper 110.500 dólares puede desencadenar la liquidación de posiciones vendidas en cadena y acelerar la marcha a 115.000-120.000 dólares, mientras que caer por debajo de 108.000 dólares abre camino a 105.000 dólares y prueba la fuerza reciente del comprador.Los principales catalizadores para los próximos días son el tono de Powell en las minutas del FOMC y el resultado de la negociación arancelaria. Regulador débil + ninguna escalada arancelaria confirmarán el escenario optimista; declaraciones duras o nuevas tasas devolverán la volatilidad y fortalecerán la demanda de activos defensivos”, finaliza.
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Fuente
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